5月6日晚間，蒙牛與雅士利聯(lián)合公告，披露三項(xiàng)重要交易：

一是低溫業(yè)務(wù)合營(yíng)公司收購(gòu)案。2022年5月6日，內(nèi)蒙古蒙牛與達(dá)能上海等訂立低溫業(yè)務(wù)買賣協(xié)議。據(jù)此，達(dá)能擬以最高不超過16億元人民幣向蒙牛出售手頭持有的低溫業(yè)務(wù)合營(yíng)公司20%的股權(quán)。

二是多美滋中國(guó)出售案。2022年5月6日，雅士利廣東與達(dá)能APAC訂立多美滋中國(guó)買賣協(xié)議，據(jù)此，雅士利廣東同意出售而達(dá)能以8.7億元人民幣購(gòu)買多美滋中國(guó)100%股權(quán)。

三是25%雅士利收購(gòu)案。2022年5月6日，蒙牛與達(dá)能Nutrition訂立25%雅士利收購(gòu)案買賣協(xié)議，據(jù)此，達(dá)能Nutrition同意出售而蒙牛同意購(gòu)買（或透過其關(guān)聯(lián)方促使購(gòu)買）雅士利銷售股份，每股雅士利股份價(jià)格為1.20港元。

上述交易完成后，達(dá)能和蒙牛過去數(shù)年的合作就此終止。

雅士利私有化取得關(guān)鍵一步

盡管25%雅士利收購(gòu)案并不會(huì)觸發(fā)蒙牛根據(jù)收購(gòu)守則的強(qiáng)制要約義務(wù)，蒙牛將透過要約人發(fā)起私有化提案，并為計(jì)劃股東提供機(jī)會(huì)，讓其能夠按與25%雅士利收購(gòu)案項(xiàng)下提供予達(dá)能Nutrition的相同價(jià)格，變現(xiàn)其于雅士利的投資。

因此，蒙牛、要約人和雅士利進(jìn)一步聯(lián)合宣布，于2022年5月3日，要約人（蒙牛的全資附屬公司）已正式要求雅士利董事會(huì)，在達(dá)成以下計(jì)劃先決條件的前提下，向計(jì)劃股東提出根據(jù)公司法第86條以協(xié)議安排方式將雅士利私有化的方案。

如果私有化提案獲得批準(zhǔn)并實(shí)施，雅士利股東持有的所有計(jì)劃股份將被注銷，以換取每股計(jì)劃股份1.20港元的注銷價(jià)付款。此外，雅士利股份于聯(lián)交所的上市地位將被撤銷，雅士利將成為蒙牛的全資附屬公司。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雅士利一旦被蒙牛成功私有化，其實(shí)更有利于蒙牛旗下各大奶粉業(yè)務(wù)的深度協(xié)同，想實(shí)現(xiàn)其百億元目標(biāo)的前提則是對(duì)旗下奶粉業(yè)務(wù)進(jìn)行大刀闊斧的鐵腕調(diào)整。

多美滋中國(guó)業(yè)務(wù)“回歸”達(dá)能

1992年多美滋進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。2015年2月達(dá)能認(rèn)購(gòu)雅士利25%股份后，2016年5月雅士利就從達(dá)能手中購(gòu)入了多美滋中國(guó)業(yè)務(wù)，將其并入了雅士利業(yè)務(wù)板塊。但從相關(guān)數(shù)據(jù)來看，多美滋中國(guó)業(yè)務(wù)并入雅士利后，并未對(duì)雅士利帶來顯著的促進(jìn)作用，并且對(duì)該公司業(yè)績(jī)帶來一定負(fù)面影響。

根據(jù)多美滋中國(guó)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，截至2021年12月31日止年度其稅前及稅后利潤(rùn)分別為2000萬元和1200萬元，其未經(jīng)審核資產(chǎn)凈值為人民幣-1100萬元。

蒙牛公告指出，多美滋中國(guó)出售案是一項(xiàng)適時(shí)的交易，“使得蒙牛和雅士利能夠重新分配資源，投資于具有更佳協(xié)同效應(yīng)的其他商機(jī)”。

此次達(dá)能將以8.7億元人民幣的代價(jià)從雅士利手中購(gòu)買多美滋中國(guó)全部股份。達(dá)能方面表示，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)達(dá)能來說仍然具有高度戰(zhàn)略意義，“（購(gòu)買多美滋中國(guó)的）交易將讓公司得以顯著擴(kuò)大在本地生產(chǎn)嬰兒配方奶粉產(chǎn)品的能力”。

此外，達(dá)能擬以最高不超過16億元人民幣向蒙牛出售手頭持有的低溫業(yè)務(wù)合營(yíng)公司20%的股權(quán)，該交易須獲得國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)。據(jù)悉，該低溫業(yè)務(wù)是指在內(nèi)地和港澳地區(qū)生產(chǎn)、促銷、市場(chǎng)推廣及銷售低溫酸奶、低溫酸奶飲品和勺吃型低溫乳制產(chǎn)品。

至此，達(dá)能與蒙牛多年聯(lián)姻徹底告終，雅士利、多美滋各回其主，蒙牛整合旗下奶粉業(yè)務(wù)重新發(fā)力，達(dá)能除了推動(dòng)愛他美持續(xù)增長(zhǎng)外，也將目光放在了羊奶粉、成人粉、特醫(yī)食品等更多新賽道。